統一期貨林詩璇

有買過證券的投資人，基本上最後一筆成交價，就會變成所謂的收盤價。
但是當期貨在最後結算日那天的最後會出現一個最後結算價，
有發現最後結算價不是收盤價嗎?
選擇權損益是要依照哪個價格來計算呢?
期貨結算日當天最後結算價要怎麼算呢?和一般的結算制度一樣嗎?
台灣期貨交易所法定最後結算日計算方法
 

期交所定義 最後結算價計算方式：
　　股價指數類期貨及選擇權契約之最後結算價，以最後結算日（到期日）臺灣證券交易所及中華民國證券櫃檯買賣中心當日交易時間收盤前30分鐘內所提供標的指數之算術平均價訂之。
　　前項標的指數之算術平均價，係以前項交易時間內臺灣證券交易所及中華民國證券櫃檯買賣中心每次揭示之標的指數(交易時段13:00(不含)至13:25(含)，加計最後一筆收盤指數)，採簡單算術平均計算，並取至最接近各期貨契約報價最小升降單位整數倍之數值訂之；倘算術平均價為上下兩升降單位之中數，則向上取至最接近各期貨契約報價最小升降單位整數倍之數值訂之。倘標的指數遇其成分股實施收市撮合延緩，則計算最後結算價之最後一筆收盤指數，為收市撮合延緩時間終了後揭示之收盤指數。

台指期最後結算價是採用當天大盤加權指數13:00~13:30來計算
（大台、小台、月選擇權的最後結算價皆相同）
前25分鐘 每5秒 有300個價格
最後5分鐘有1個價格
總共取這301個價格採取簡單算術平均數
就是當天的期貨最後結算價格
最後5分鐘只會取1個搓價 也就是收盤價

股票期貨計算方式是該標的證券12:30~13:30計算
前55分 每5秒 一樣有一個價 55*12=660個價
最後5分鐘也只會取1個搓價（收盤價）
則總共有661個價去做簡單算術平均
計算出來則是股票期貨的最後結算價

這種計算方式會造成，假設一檔股期，在最後5分鐘尾盤拉到漲停
但是在計算最後結算價的時候，因為最後五分鐘即便價格多高
還是只取收盤價，所以最後結算價會跟收盤價相差很大
這時候持有至到期日交割才會發現最後結算金額怎麼跟收盤價差這麼多！      

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資料來源：期交所

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